Нищо не инвестира: Индексни средства за начинаещи

{h1}


Не знам за вас, но въпреки многократните ми опити да разбера напълно и да разбера как работи инвестирането на фондовия пазар, аз все още съм доста неумел. Предполагам си умерено интелигентен, разбиращ бизнес човек, така че бих си помислил, че бих могъл да обгърна ума си около тези неща, но не мога. И честно казано, инвестирането ми е толкова скучно, че нямам волята да продължа да се опитвам да го разбера. Освен това в определен момент от инвестиционното си проучване разбрах, че ако наистина искам да бъда успешен, ще трябва да отделя много време и енергия за проучване и управление на инвестиционното си портфолио. По думите на собствения сладък кафяв на Оклахома, „Никой няма време за това!“

Аз съм онова, което зам.-председателят на Berkshire Hathaway Чарли Мънгър би нарекъл „инвеститор без нищо“. Според него повечето средностатистически хора, които инвестират на фондовия пазар, не знаят нищо. И няма нищо лошо в това. Повечето хора нямат време или ресурси, за да бъдатнещо инвеститори. Всъщност, според Мънгър и други финансови блясъци като Уорън Бъфет и Джак Богъл, инвеститорите, които не знаят, всъщност могат да се справят доста добре на пазара. В много случаи те дори могат да надминат професионалните берачи на акции.


Необходими са само две неща: 1) признаване и възприемане на факта, че сте инвеститор, който не знае нищо и 2) инвестиране в индексни фондове.

Наистина не мога да ви помогна с номер 1, но мога да ви насоча в правилната посока с номер 2. Днес ще разгледаме как да започнем с инвестирането в индексни фондове.


Какво е индексен фонд?

За да разберем какво е индексен фонд, първо трябва да знаем какво е индекс на фондовия пазар. Индексът на фондовия пазар е число, което се отнася до относителната стойност на група акции. Тъй като стойността на запасите в даден индекс се променя, броят на индекса на фондовия пазар се променя. Ако редовно гледате или слушате новини, сте чували за борсовите индекси. Два от най-често използваните индекси на фондовия пазар са S&P 500 и Dow Jones. Всеки индекс на съответния фондов пазар се състои от различни акции. И двете се разглеждат като начини да се прецени как пазарът се представя като цяло.



Индексният фонд е вид взаимен фонд (което означава, че обединява пари от група инвеститори) с портфейл, създаден да съответства на определен индекс на акциите (като S&P 500 или Dow Jones Industrial). Така че, ако закупите индексен фонд, който проследява S&P 500, този фонд ще се опита да притежава запасите в S&P 500 в същите пропорции, каквито съществуват на пазара. Ефективността на индексния фонд, проследяващ S&P 500, обикновено е наравно с представянето на този индекс.


Освен проследяването на определен индекс на фондовия пазар, индексните фондове могат да бъдат изградени и за проследяване на определен сектор като технология или здравеопазване.

Каква е разликата между индексните фондове и традиционните взаимни фондове?

„Вярвам, че 98 или 99 процента - може би повече от 99 процента - от хората, които инвестират, трябва да диверсифицират значително, а не да търгуват. Това ги води до индексен фонд с много ниски разходи. ' -Уорън Бъфет


Най-голямата разлика между индексните фондове и традиционните взаимни фондове е тази: взаимните фондове са активно управлявани, докато индексните фондове не са. Активно управляваният взаимен фонд има мениджър на фондове, който, използвайки своите познания за пазара, избира акции и се опитва да определи времето за своите покупки и продажби, за да получи най-добрата възвръщаемост и да победи пазара. С индексните фондове, вместо човешките същества да решават кои акции да включат във фонда, компютърът проследява пазара и пребалансира фонда според нуждите, така че да съответства на индекса на фондовия пазар, който следва.

Сега може би си мислите: „Не искам ли бийте Пазарът? Така печелите пари в акции, нали? И така, защо бих искал да инвестирам в индексни фондове, за разлика от взаимните фондове? '


Страхотен въпрос и отговорът е трикратен: 1) при индексните фондове обикновено ще превъзхождате активно управляваните фондове в дългосрочен план, 2) не е нужно да знаете много за инвестирането, за да успеете с индексни фондове, и 3 ) ще запазите повече от възвръщаемостта си с индексни фондове, отколкото с активно управлявани фондове.

Ние разглеждаме тези три предимства подробно по-долу.


3 Ползи от индексните фондове

„Повечето инвеститори, както институционални, така и индивидуални, ще открият, че най-добрият начин да притежавате обикновени акции е чрез индексен фонд, който начислява минимални такси. Тези, които следват този път, със сигурност ще победят нетните резултати (след такси и разходи), предоставени от по-голямата част от инвестиционните специалисти. “ –Уорън Бъфет

1. В дългосрочен план индексните фондове превъзхождат активно управляваните портфейли

Една от мантрите за инвестиране е да се запази диверсифициран портфейл. Намалява риска в турбулентен пазар. Ако една акция се представя зле, ще имате други акции или облигации, които ще отговорят на тази загуба. Въпреки че активно управляваните взаимни фондове обикновено са добре диверсифицирани, изследването показва, че в дългосрочен план те не се представят толкова добре. През 2012 г, само 39% от активно управляваните фондове са се представили по-добре от референтната стойност (бенчмарк е стандарт, който мениджърът използва за измерване на своя фонд; обикновено индекс на фондовия пазар като S&P 500). В Случайна разходка по Уолстрийт: Изпитаната във времето стратегия за успешно инвестиране, Икономистът от Принстън Бъртън Г. Малкиел твърди, че повечето активни мениджъри на фондове се представят по-слабо от S&P 500. Някои активно управлявани фондове може да смажат пазара няколко години, но в дългосрочен план вероятно ще се представят по-слабо. И причината е проста: трудно е да се изберат печеливши акции и да се ориентира пазарът точно точно на постоянна основа, дори и за професионалистите.

Въпреки че няма да превъзхождате драстично пазара с индексни фондове, няма да го постигнете и драстично. Получавате средно аритметично връщане. Когато най-активно управляваните фондове се представят по-слабо от пазара, средното ниво ви извежда на върха.

Сега нека бъдем ясни - инвестирането в индексен фонд не гарантира, че ще печелите пари или че няма да ги загубите. Тъй като индексните фондове проследяват индекса на акциите, ще се справите както и акциите през определена година. Например, ако сте имали пари във фонда Vanguard 500 Index (проследява S&P 500) през 2009 г., бихте преживели огромен спад в баланса си. Но ако продължавате постоянно да инвестирате в него, дори по време на лошите времена, щяхте да видите значителна възвръщаемост на инвестицията си, тъй като S&P напоследък се разкъсва. Но винаги има шанс S&P 500 да се зареди отново в бъдеще, като резервира и вашия индексен фонд S&P 500.

Ключът към успеха с индексните фондове е да играете дългата игра. Постоянно инвестирайте в индексни фондове, дори когато пазарът се вкисне, и в дългосрочен план ще се справите, защото в дългосрочен план пазарът се покачва.

2. Не е нужно да знаете много за инвестирането

„Периодично инвестирайки в индексен фонд, например, инвеститорът, който не знае нищо, всъщност може да надмине повечето инвестиционни специалисти. Парадоксално, но когато „тъпите“ пари признаят своите ограничения, те престават да бъдат тъпи “. –Чарли Мънгър

Знам, че ще има някои твърди инвеститори, които ще кажат, че инвестирането в индексни фондове е просто мързеливо и че пропускате по-добра възвръщаемост - че трябва активно да управлявате собственото си портфолио или да отделите още малко време за проучване на мениджъри на фондове, които имат доказан рекорд, който да надвие пазара (макар че дори да откриете този тип, няма гаранция, че той ще повтаря последователно изпълнението си).

Но ето триенето: просто да имате шанс превъзхождайки пазара, трябва да отделите огромно количество време и работа. Трябва да ядете, да спите и да дишате, инвестирайки. Както казах в началото на публикацията, просто нямам време за такъв вид инвестиции в инвестиране и мисля, че повечето средностатистически момчета са в една и съща лодка. И дори ако трябваше да отделите куп време и пари за проучване на акции или други активно управлявани взаимни фондове, има голям шанс дори да няма да отговаряте на пазара. Защо да отделяте цялото това време за резултатите под номинала? Лично аз бих предпочел да се примиря със средните резултати от индексните фондове и да прекарам повече време в работа по моя бизнес или със семейството си. Смешното е, че ако се задоволите със средните, инвеститорите, които не знаят, вероятно ще надминат професионалните берачи на акции.

В крайна сметка: Ако не знаете много за инвестиции или икономика или просто нямате време за значителни изследвания, индексните фондове са за вас.

3. Запазвате повече от парите си с индексни фондове

„След анализ на данните в продължение на много години, аз се чувствам уверен в потвърждаване на предупреждението, което последователно съм давал на инвеститорите през годините: Не позволявайте тиранията на смесването на разходите за да преодолее магията на комбинирането на връщанията.' -Джак Богъл

Дори ако активно управляван фонд по някакъв начин съвпада или побеждава индекс като S&P 500, това няма значение, защото ще загубите огромна част от таксите. И като казвам огромна, имам предвид до 25% от вашата инвестиция възвръщаемост огромна. Какво какво ?!

С индексните фондове можете да запазите повече от парите си поради следните три причини:

Без (или малко) комисионни за продажба. Когато закупите активно управляван взаимен фонд, обикновено трябва да платите комисионна за продажба от 4-6% на брокерската фирма. Така че, ако инвестирате $ 1000 в активно управляван фонд, фирмата ще вземе $ 60 (ако приемем 6% такса за продажба), преди парите ви дори да бъдат инвестирани. Сега това може да не изглежда много, но се добавя доста бързо след няколко покупки. Брокерската фирма, която ви продава фонда, ще ви каже, че комисионната заплаща мъдростта и напътствията на управителя на фонда. Но както видяхме по-горе, повечето мениджъри на фондове се представят по-слабо от пазара!

Тъй като индексните фондове са настроени да проследяват определен индекс на фондовия пазар, няма нужда да плащате за „експертиза“ и следователно не е необходимо да плащате комисионна за продажба. Когато инвестирате в индексен фонд, повече от вашите пари отиват за вашата инвестиция, а не за членство на някой брокер в провинциален клуб.

Ниски оперативни разходи. В допълнение към 4-6% подстригването, което активно управляваните средства ви дават, когато правите покупка на фонд, всяка година те ще приспадат 1-2% от салдото на вашия фонд, за да заплатят мениджъра на фонда и други разходи. Това се нарича съотношение на разходите. 1%, приспаднат от баланса на вашия фонд всяка година, може да не изглежда много, но с течение на времето се добавя. Да приемем например, че инвестирате $ 10 000 в активно управляван фонд, който има 1% годишно съотношение на разходите. Фондът печели 10% всяка година и вие не пипате парите в продължение на 20 години. Ако не трябваше да плащате годишната такса за разходи, щеше да имате 67 275 долара след 20 години. Но тъй като сте имали 1% приспаднат от баланса ви всяка от тези 20 години, всъщност получавате само 56 100 долара. $ 11,175 от вашата възвръщаемост (или 16,6%) се оказаха в джоба на брокера. Йеш.

Тъй като индексният фонд не се управлява от човек, оперативните разходи са значително по-ниски. Повечето индексни фондове имат съотношения на разходите, които са по-ниски от .5%, а някои са под .2%. Индексният фонд, в който инвестирам, има съотношение на разходите от .18%. Ако сте имали съотношение на разходите от .18% в примера по-горе, бихте загубили само $ 2168 от оперативните разходи. Много по-добре от загубата на $ 11K.

Данъчно ефективно. Всеки път, когато продадете a изгодно акции, освен ако не се държат в някаква необлагаема пенсионна сметка, трябва да платите данъци върху тази продажба и тези данъци могат да отнемат истинска хапка от връщанията ви, ако не сте внимателни. Мениджърите на активно управлявани фондове редовно продават печеливши акции и всеки път, когато го правят, се създава облагаемо събитие, което се предава на вас, инвеститора.

Тъй като в рамките на индексния фонд обикновено има много малко покупки и продажби, данъчните разходи се намаляват и вие запазвате повече от парите си.

Как да започнем с инвестирането на индексни фондове

Ако искате да започнете да инвестирате с индексни фондове, ето няколко неща, които препоръчвам да проверите.

Прочетете за инвестирането в индексни фондове. Не вземайте само думата ми за това. Направете свое собствено проучване. Няколко книги, които намерих за полезни при изучаването на индексните фондове и инвестирането като цяло, са:

  • Ръководството на Bogleheads за инвестиране. Джак Богъл, основателят на Vanguard и изобретател на индексния фонд, отдавна е привърженик на инвестирането на индексния фонд за средния Джо. През годините той разработи страстна фенска база от инвеститори, които харесват неговите безсмислени инвестиционни съвети. Те се наричат ​​Bogleheads и имат процъфтяваща онлайн общност, където обсъждат инвестициите въз основа на философията на Bogle. Форумът и сайтът като цяло са страхотни. Силно препоръчвам да го проверите. Ръководството на Bogleheads за инвестиране по същество капсулира основните теми, които ще намерите на сайта на Bogleheads, в лесна за четене книга.
  • Малката книга за здрав разум Инвестиране. Подход за здрав разум при инвестиране за инвеститора без нищо, написан от самия Джак Богъл. По принцип съветът се свежда до това: инвестирайте в дългосрочен план с диверсифициран портфейл от нискоразходни индексни фондове.
  • Манифестът на инвеститора. Друга книга, насочена към средния инвеститор, която обосновава инвестициите на нискотарифен фонд.

Започнете да проучвате средства. След като прочетете малко инвестициите в индексни фондове, започнете да проучвате конкретни фондове. В Wiki на Bogleheads ’, те препоръчват портфолио от три фонда, което се състои от вътрешен фонд за общ пазар, международен фонд за общ пазар и фонд за общ пазар за облигации. Тази комбинация от вътрешни и международни акционерни фондове, както и облигационни фондове, ще предостави на начинаещ инвеститор много разнообразие без твърде много работа (поради което портфолиото от три фонда често се нарича „мързеливо портфолио“). Bogleheads също предлагат предложения за конкретни средства за вашето мързеливо портфолио от различните брокерски фирми. Всеки фонд има различни разходи и минимални инвестиционни изисквания. Прегледайте ги и намерете подходящите за вас.

За още по-лениви инвестиции помислете за средства от жизнения цикъл. Когато инвестирате с индексни фондове, често се препоръчва да инвестирате в няколко различни фонда, така че да получите цялостно разпределение на активите. Не искате всичките си пари само в акции, като индексен фонд, който проследява S&P 500. Освен това искате да диверсифицирате и разполагате с облигационни фондове или фондове за недвижими имоти, за да компенсирате всички престои на фондовия пазар. Когато сте млади, финансовите експерти препоръчват да имате нещо като разпределение на акции / облигации 90/10. С напредването на възрастта съотношението на активите трябва да се промени, така че да имате по-малко пари в акции и повече в консервативни инвестиции като облигации и пари в брой.

Проблемът с разпределението на активите е, че в зависимост от това как се извършват инвестициите ви, разпределението ви може да се промени, без да правите нищо; например вашият акционен фонд може да се увеличи, докато вашият облигационен фонд се понижи, променяйки съотношението на активите, към които сте се стремили. Когато това се случи, трябва да ребалансирате портфолиото си, за да се върнете към подходящото разпределение на активите. Това означава, че може да се наложи да продадете някои облигационни фондове и да купите повече фондови фондове или обратно.

Но нека бъдем честни. Повечето хора са прекалено мързеливи да изследват кои индексни фондове трябва да съставят портфолиото им и / или прекалено мързеливи, за да го ребалансират всяка година, когато се измъкне. Знам че съм.

Ако търсите още по-мързеливи инвестиции без нищо, помислете за проверка на средства за начин на живот. Известни също като фондове с целева дата, това са индексни фондове, които имат разпределение на активите, подходящо за възрастта, на фондове с индекси на фондове и фондове с индекс на облигации. Така че, ако сте млад, фонд с целева дата обикновено ще има съотношение 90/10 акции / облигационен фонд. С напредването на възрастта целевият фонд се ребалансира, като преминава към по-консервативни активи. До навършване на пенсионна възраст вашият фонд ще има съотношение 10/90 акции / облигационен фонд. И не трябваше да правите нито едно нещо, за да настъпи тази смяна. Доста готино, а?

Разбира се, средствата за целеви дати не са перфектни. Има някои недостатъци. Вероятно можете да получите по-добра възвръщаемост, ако сте избрали и балансирали собствения си портфейл от индексни фондове. Въпреки това, като финансов експерт Рамит Сети твърди в своята книга, Ще те науча да бъдеш богат, фондовете за целеви дати „въплъщават решението от 85 процента: не точно перфектно, но достатъчно лесно, за да започне всеки - и те работят добре.“ С други думи, достатъчно добър за инвеститора, който не знае нищо.

Аз съм голям фен на средствата за целеви дати. Докато имам пари в други индексни фондове, имам голяма част от пенсионирането си във Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX). Досега съм имал възвръщаемост от 26% на инвестицията си за него. Изпитвал ли съм големи спадове, откакто съм инвестирал? Да. Всеки път, когато пазарът като цяло спадна, стойността на фонда също намаля. Но винаги се връща нагоре, тъй като пазарът се възстановява. Сигурен съм, че през следващите години ще видя още по-големи спада в портфолиото си. Но няма да изпадам в паника. Отново, с инвестирането на индексни фондове вие ​​играете дългата игра.

Отворете IRA и започнете да инвестирате. Ако искате да се насладите на още повече спестявания от данъци, не забравяйте да държите индексните си средства в пенсионна сметка като ОТИДЕТЕ НА или 401 (k).

Какъв е вашият опит с индексните фондове? Споделете с нас в коментарите!